《外国投资风险审查现代化法案》 （以下简称《FIRRMA 法案》）已于 2018 年 8 月 13 日正式成为法律。根据《FIRRMA 法案》的授权，美国外国投资委员会（以下简称 CFIUS）可推行新的试点计划。2018 年 10 月 10 日，CFIUS 发布了关于审查关键技术领域的外国投资的暂行规定，以评估外国投资是否会削弱美国技术优势。概括来说，该试点计划：

• 扩大了 CFIUS 的审批权限，将外国人士在特定行业向美国业务的少数股权投资交易纳入审查范围。
• 自 2018 年 11 月 10 日起，CFIUS 要求所有落入试点计划范围的交易均应进行强制申报，标志着从自愿申报到强制申报的重大改变。

此外， CFIUS 还发布了未涵盖在本文中的《FIRRMA 法案》的其他规定。

试点计划范围

该试点计划将外国人士在一个或多个“试点计划行业”向美国业务的少数股权投资纳入监管，其中美国业务涉及“关键技术”。符合这些要求的美国业务均是“试点计划管辖下的美国业务”，而在这些领域的外商投资均要求向 CFIUS 强制申报。

试点计划行业. 下文表 1 列出了试点计划规定的 27 个行业。

关键技术. “关键技术”涵盖：

• 《国际军火运输条例》(ITAR) 中规定的国防物品。
• 《出口管理条例》(EAR) 确定的商用或军民两用物品。
• 《出口管制改革法》第 1758 条确定的新兴和基础技术。
•  某些核物品和特定制剂与毒素。

非控制权投资. 该法案推出之前，CFIUS 的管辖范围仅限于可能导致外国人士控制美国业务的交易。按照《FIRRMA 法案》，CFIUS 现在有权审查试点计划管辖下的美国业务的非控制性投资。 然而，只有外国人士具有以下情况，该交易才落入试点计划管辖范围：

• 获取掌握试点计划管辖下美国业务的任何重大非公开技术信息；
• 取得董事会成员或观察员资格，或提名董事的权利；或
• 除了通过投票表决之外，任何参与有关美国企业使用、开发、获取或发布关键技术的实质性决策。

排除的交易. 试点计划暂行规定不适用于以下交易：

• 2018 年 11 月 10 日前已完成的交易；或
• 2018 年 10 月 11 日之前 (1) 交易各方签署有约束力的书面协议；(2) 交易一方向股东发起公开要约收购；或 (3) 交易一方已就董事会选举进行代理权征集或已要求就可转换有表决权证券进行转换。

强制申报

所有需要强制申报的试点计划下的交易须满足以下情况 (a) 任何可能导致外国人士控制试点计划管辖的美国业务的交易，以及 (b) 任何试点计划管辖的投资（如上所述）。

提交强制申报的时间. 对于预计在 2018 年 11 月 10 日和 12 月 25 日之间完成的试点计划管辖的交易事项，须在 2018 年11月10日后立即申报。预计将在 2018 年 12 月 25 日之后完成的试点计划管辖交易，交易方须在交易完成前 45 天进行强制申报。

CFIUS 必须在收到申报材料后 30 日内采取行动。

申报应包含的内容. 申报的长度通常不超过 5 页。应包含各方的讨论、交易、涉及业务的性质以及暂行规定的其他内容。

CFIUS 的答复. CFIUS 可做出的答复包括：

• 要求交易各方提交完整的 CFIUS 通知；
• 通知交易各方基于申报无法完成审查，各方应当提交完整的通知；
• 启动单方交易审查；或
• 通知交易各方 CFIUS 已完成有关交易的审查。

处罚

根据暂行规定，未按要求进行申报的交易方可能受到罚款金额为总交易额的高额民事处罚。

表1-试点计划行业

1. 飞机制造 (北美行业分类代码 336411)
2. 航空发动机及其部件制造 (北美行业分类代码 336412)
3. 炼铝及原生铝生产 (北美行业分类代码 331313)
4. 滚珠轴承和滚柱轴承制造 (北美行业分类代码 332991)
5. 计算机存储设备制造 (北美行业分类代码 334112)
6. 电子计算机制造 (北美行业分类代码 334111)
7. 导弹及太空飞行器制造 (北美行业分类代码 336414)
8. 导弹和太空飞行器推进器及其零部件制造 (北美行业分类代码 336415)
9. 军用装甲车、坦克及坦克零部件制造 (北美行业分类代码 336992)
10. 核能发电 (北美行业分类代码 221113)
11. 光学仪器及光学镜片制造 (北美行业分类代码 333314)
12. 其他基础无机化学品制造 (北美行业分类代码 325180)
13. 其他导弹和太空飞行器零部件及辅助设备制造 (北美行业分类代码 336419)
14. 石化产品制造 (北美行业分类代码 325110)
15. 粉末冶金零部件制造 (北美行业分类代码 332117)
16. 电力、输配电及特种变压装置制造 (北美行业分类代码 335311)
17. 原电池制造 (北美行业分类代码 335912)
18. 无线电与电视广播以及通信设备制造 (北美行业分类代码 334220)
19. 纳米技术研发 (北美行业分类代码 541713)
20. 生物科技研发（纳米技术除外）(北美行业分类代码 541714)
21. 铝的二次熔炼与合金 (北美行业分类代码 331314)
22. 搜索、探测、导航、指导、航空、航海系统和仪器制造 (北美行业分类代码 334511)
23. 半导体及相关设备制造 (北美行业分类代码 334413)
24. 半导体机械制造 (北美行业分类代码 333242)
25. 蓄电池制造 (北美行业分类代码 335911)
26. 电话设备制造 (北美行业分类代码 334210)
27. 涡轮机及涡轮发电机组制造 (北美行业分类代码 333611)

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